Опытные инвесторы, зарабатывающие на акционерном капитале, знают, что слепая покупка акций с самой высокой дивидендной доходностью может оказаться опасной игрой.
Действительно, необычно высокая дивидендная доходность на самом деле может быть предупреждающим знаком. Это потому, что цены на акции и дивидендная доходность движутся в противоположных направлениях. Вполне возможно, что дивидендная доходность, слишком хорошая, чтобы быть правдой, является просто побочным эффектом того, что акции сильно потеряли в цене.
И каждый раз, когда акции компании сильно падают, стоит задуматься, являются ли ее дивиденды устойчивыми на текущем уровне.
Показательный пример: посмотрите, что произошло с Newell Brands ( NWL ) несколько месяцев назад.
Ньюэлл, чей портфель продуктов варьируется от Rubbermaid и Sharpie до Oster и Yankee Candle, переживает трудный 2023 год. К середине мая акции потеряли треть своей стоимости, в результате чего доходность по дивидендам NWL выросла до 9,7%.
Это казалось совершенно очевидно неустойчивым, и это действительно так. 16 мая Newell сократила квартальные дивиденды почти на 70% до 7 центов на акцию. Компания намерена использовать денежные средства, ранее предназначавшиеся акционерам, для погашения долга, что, вероятно, является хорошей идеей. Тем не менее, доходность по дивидендам Newell упала до уровня ниже 3% после достижения 10%.
Акции с самой высокой дивидендной доходностью
Так что да, иногда акции с самой высокой дивидендной доходностью могут оказаться золотом для дураков. И это может относиться как минимум к паре акций с самой высокой дивидендной доходностью в индексе S&P 500 на сегодняшний день.
Две из следующих пяти акций с самой высокой дивидендной доходностью в индексе S&P 500 являются региональными банками. Имейте в виду, что их дивидендная доходность в наши дни необычно повышена, поскольку цены на их акции находятся под давлением. Региональный банковский кризис прошлой весной и множество недавних понижений кредитных рейтингов заставили некоторых участников рынка усомниться в том, являются ли текущие уровни дивидендов устойчивыми.
Если отбросить эти предостережения, ниже вы найдете пять акций S&P 500 с самой высокой дивидендной доходностью.
Truist Financial
- Рыночная стоимость: $37,7 млрд.
- Дивидендная доходность: 7,42%
- Консенсусная рекомендация аналитиков: Покупать.
Региональные банки переживают неудачный год, и несколько компаний из сектора вошли в список акций с самой высокой дивидендной доходностью в S&P 500.
На первом месте стоит Truist Financial ( TFC ). Акции седьмого по размеру активов банка страны упали в марте, когда рухнул банк Silicon Valley Bank . TFC достигла дна только в мае, после чего в 2023 году она потеряла почти 40% своей стоимости.
Однако TFC организовала замечательный митинг. Акции выросли более чем на 35% в период с начала мая по середину июля. Увы, это длилось недолго. Понижение кредитных рейтингов региональных кредиторов нервировало сектор, и когда Moody’s поставило Truist на пересмотр из-за возможного снижения рейтингов, акции потеряли большую часть того, что они вернули.
В результате акции в 2023 году упали более чем на треть, в результате чего доходность дивидендов TFC выросла до 7,42%. При средней дивидендной доходности за пять лет в 3,8% доходность TFC высока, поскольку акции находятся в очень депрессивном состоянии.
К счастью для акционеров, Truist заявила, что планирует сохранить текущие квартальные дивиденды, и некоторые аналитики называют TFC выгодной сделкой.
Из 25 аналитиков, освещающих TFC, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence , пять говорят, что это сильная покупка, пять — покупать, 14 называют ее удержанием и один оценивает ее как сильную продажу. Это соответствует консенсусной рекомендации «Покупать», хотя и со скромной уверенностью.
АТ&Т
- Рыночная стоимость: 101,9 миллиарда долларов.
- Дивидендная доходность: 7,78%
- Консенсусная рекомендация аналитиков: Покупать.
AT&T ( T ) — первая из двух телекоммуникационных компаний в нашем списке акций с самой высокой дивидендной доходностью в индексе S&P 500 . Ничего удивительного. Благодаря тому, что клиенты ежемесячно присылают свои чеки, телекоммуникационные компании известны своими щедрыми и надежными дивидендами.
В случае AT&T компания выплачивала дивиденды непрерывно с 1984 года. До 2019 года она ежегодно повышала выплаты в течение более трех десятилетий, что сделало ее одноразовым членом рейтинга S&P 500 Dividend Aristocrats .
Акции упали более чем на одну пятую с начала года, отчасти из-за опасений по поводу затрат, связанных с очисткой от свинцового загрязнения. Падение цен на акции привело к росту дивидендной доходности T до уровня, который последний раз наблюдался в октябре 2022 года. Это может показаться зловещим, но дивидендная доходность AT&T, составляющая 7,78%, на самом деле ниже среднего показателя за пять лет в 8,3%.
Акционеры также могут утешаться тем фактом, что AT&T сокращает свою тяжелую долговую нагрузку и высвобождает денежные средства. В 2022 году компания сгенерировала свободный денежный поток (или денежные средства, оставшиеся после выполнения расходов, капитальных затрат и финансовых обязательств) в размере $103,4 млрд. Это намного лучше, чем отрицательный свободный денежный поток в $ 67,7 млрд, зафиксированный AT&T в предыдущем году. Свободный денежный поток — это то, что в конечном итоге поддерживает выплату дивидендов, поэтому это было долгожданным событием для акционеров.
Из 29 аналитиков, освещающих деятельность AT&T, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 10 называют это сильной покупкой, двое — «покупать», 15 — «держать», а двое — сильной продажей. Это приводит к консенсусной рекомендации «Покупать» с прохладной убежденностью.
KeyCorp
- Рыночная стоимость: $9,9 млрд.
- Дивидендная доходность: 7,85%
- Консенсусная рекомендация аналитиков: Покупать.
KeyCorp ( KEY ) — еще один региональный банк, акции которого уже находились под давлением вместе с остальным сектором, а затем дела пошли еще хуже. Летом агентства Moody’s и S&P Global Ratings понизили кредитный рейтинг кредитора, сославшись на такие проблемы, как ограниченная прибыльность и «жесткая» среда кредитования.
Акции KeyCorp в настоящее время упали примерно на 40% с начала года, в результате чего доходность по дивидендам значительно превысила средний показатель за пять лет в 5,6%.
Повышенная доходность дивидендов KeyCorp, естественно, заставляет инвесторов беспокоиться о возможном сокращении. К сожалению, эксперты разделились во мнениях относительно того, безопасна ли выплата.
JPMorgan Chase , например, повысил рейтинг KEY до «Нейтрального» (эквивалент «Держать») с «Недостаточного рынка» (Продавать) в начале августа, отметив, что у банка «достаточно взлетно-посадочной полосы, чтобы управлять своим капиталом на требуемом уровне с меньшим риском сокращения дивидендов в течение месяца». Ближайшее.»
Другие наблюдатели менее оптимистичны. Выступая от имени медведей, аналитик CFRA Research Александр Йокум в середине августа понизил рейтинг KEY с «Продавать» до «Сильная продажа».
«Мы считаем, что дивиденды KEY могут быть сокращены», — написал Йокум в записке для клиентов. «Коэффициент выплаты дивидендов KEY достиг 76% во 2 квартале 2023 года по сравнению с 42% у аналогов. Коэффициент выплат KEY резко вырос с 36% в 3 квартале 2022 года, и мы не видим никакого облегчения, учитывая рост затрат на финансирование».
Несмотря на опасения CRFA Research, Уолл-стрит склоняется к оптимистичному настроению в отношении этого названия. Из 22 аналитиков, освещающих KEY, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 10 называют его сильной покупкой, двое — «покупать», девять — «держать», а один — сильной продажей. Это соответствует консенсусной рекомендации «Покупать» при умеренной уверенности.
Verizon
- Рыночная стоимость: $140,7 млрд.
- Дивидендная доходность: 7,86%
- Консенсусная рекомендация аналитиков: «Держать»
Акции телекоммуникационных компаний, такие как Verizon Communications ( VZ ), известны тем, что приносят стабильные и щедрые дивиденды. Будучи единственной телекоммуникационной компанией, включенной в промышленный индекс Доу-Джонса , Verizon получает более чем справедливую долю внимания со стороны институциональных инвесторов, ищущих доход от акций.
Действительно, VZ демонстрирует одну из самых высоких дивидендных доходностей в базовом индексе, отчасти потому, что акции упали примерно на 23% за последние 52 недели. Как и в случае с AT&T, акции упали отчасти из-за опасений по поводу затрат, связанных с очисткой от свинцового загрязнения. Тем не менее, дивидендная доходность VZ, составляющая 7,86%, не сильно отличается от прошлых уровней. Средняя дивидендная доходность акций за три года составляет 6,5%.
Долгосрочные инвесторы, ищущие лучшие акции с ростом дивидендов, будут рады узнать, что эта телекоммуникационная компания также является надежным поставщиком дивидендов. VZ увеличивала свои выплаты ежегодно в течение 18 лет подряд. И рост дивидендов должен продолжаться.
Как мы можем быть в этом уверены? Verizon сгенерировала свободный денежный поток в размере $11,5 млрд за 12 месяцев, закончившихся 30 июня 2023 года. И это после выплаты $10,9 млрд в виде дивидендов.
Что касается перспектив акций VZ опередить рынок в течение следующих 12–18 месяцев, мнения на Уолл-стрит разделились. Согласно S&P Global Market Intelligence, консенсус-рекомендация аналитиков — «Держать».
Altria Group
- Рыночная стоимость: $76,9 млрд.
- Дивидендная доходность: 8,79%
- Консенсусная рекомендация аналитиков: «Держать»
Altria Group ( MO ) всегда демонстрирует щедрую дивидендную доходность, но редко занимает первое место в списке акций с самой высокой дивидендной доходностью в S&P 500.
Сделка с Altria заключается в том, что в табачном бизнесе США не наблюдается особого роста . Таким образом, компания, известная своими сигаретами Marlboro и копенгагенским табаком, должна радовать акционеров щедрыми и надежными дивидендами.
Но дивиденды — это только часть истории, когда речь идет о статусе Altria как защитной акции, приносящей доход. Продажи вызывающих привыкание продуктов, как правило, сохраняются на высоком уровне даже в трудные экономические времена. Акции МО также имеют тенденцию торговаться с гораздо меньшей волатильностью по сравнению с более широким рынком.
Эти характеристики, а также дивидендная доходность более 8,7% и рост дивидендов в течение 13 лет подряд делают МО довольно хорошим местом, где можно спрятаться на плохом рынке.
Это, безусловно, имело место в 2022 году, когда S&P 500 принес общую доходность (изменение цены плюс дивиденды) в -18%. Это был один из худших лет для акций, и тем не менее общая доходность MO составила +4,4%.
По той же причине защитные акции, такие как Altria, имеют тенденцию отставать от растущих рынков. И это, безусловно, имело место в 2023 году. В то время как общая доходность индекса S&P 500 к 23 августа составила почти 17%, общая доходность MO составила -1,6%.
Аналитики ожидают, что Altria будет соответствовать динамике более широкого рынка в течение следующих 12–18 месяцев, что дает ей консенсусную рекомендацию «Держать», согласно S&P Global Market Intelligence.
Информация, представленная на itbookz, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем частным лицам или покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.
