В начале 2022 года цены в США резко выросли из-за сбоев в цепочках поставок из-за пандемии и переполнения банковских счетов потребителей наличными. Удаленная работа, похоже, сохранится, а безработица была близка к рекордно низкому уровню. У многих было реальное ощущение, что пандемический экономический кризис остался позади.
Однако не все наблюдатели были столь оптимистичны, и не понадобилось много времени, чтобы безудержная инфляция стала серьезной головной болью для рынков и обычных американцев.
После некоторых колебаний (помните временную инфляцию ) Федеральная резервная система пообещала подавить рост цен путем повышения процентных ставок. Фондовый рынок рухнул, увлекая за собой облигации, что сделало этот год несчастным для инвесторов.
Подходя к концу 2022 года, индекс S&P 500 выбрался из зоны медвежьего рынка , но на момент написания этой статьи все еще оставался ниже на 17%. Заглядывая в будущее до 2023 года, мы рассмотрим девять инвестиционных тенденций, которые помогут отделить предостерегающие истории от возможностей.
1. Америка остается страной инфляции
Инфляция была экономическим блеском 2022 года — она прилипла ко всему. От бензоколонки до продуктового магазина и до вашей страховки 401(k) инвесторы имеют более высокие затраты и менее ценные доллары для инвестирования в будущее.
Большой вопрос на 2023 год заключается в том, снизится ли инфляция до целевой ставки ФРС в 2%. Многие эксперты полагают, что это маловероятно, хотя стоит отметить, что шесть повышений ставок ФРС в 2022 году потребуют некоторого времени, чтобы оказать влияние на экономику.
Морнингстар прогнозирует, что ФРС смягчит денежно-кредитную политику и снизит процентные ставки примерно до 3% к концу 2023 года. Если это произойдет, это не поможет борьбе с инфляцией. Это говорит о том, что казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции ( TIPS ) и I-облигации должны оставаться популярными инвестициями в борьбу с инфляцией.
2. Медвежий рынок может сохраниться
Ракета фондового рынка Covid-19 разбилась и сгорела. Июнь 2022 года положил начало второму с 2020 года медвежьему рынку , заставив инвесторов искать укрытие.
Хотя акции официально вышли из медвежьего рынка во второй половине 2022 года, фондовые рынки продолжают падать, выражаясь двузначными цифрами.
Обычно облигации смягчают медвежий рынок. Однако агрессивное повышение процентных ставок приводит к падению доходности облигаций вместе с ценами на акции. В третьем квартале 2022 года почтенный портфель 60/40 понес большие потери, чем его аналог, состоящий только из акций, что вызвало вопросы о том, нужно ли отказываться от портфеля OG.
Улучшение настроений инвесторов, скорее всего, будет связано со снижением инфляции, поэтому предстоящий год может оказаться непростым для традиционных моделей распределения активов .
Хотя включение мантры «покупай по низкой цене» в свой плейлист для утренней медитации никогда не будет плохой идеей, 2023 год может доказать, что инвесторам, придерживающимся стратегии «покупай и держи», нужно нечто большее, чем акции и фиксированный доход, чтобы застраховаться от непредсказуемых рынков.
3. Рассмотрите альтернативные инвестиции
Говоря о более широкой диверсификации, 2023 год обещает, что альтернативные инвестиции наконец займут место в повседневных портфелях инвесторов.
Портфель на 2023 год — независимо от вашего собственного капитала, толерантности к риску или временного горизонта — должен включать увеличение доли альтернатив. Благодаря их низкой корреляции с традиционными классами активов, такими как акции и облигации, альтернативы могут снизить волатильность, вызванную инфляцией и рецессией, и поддержать доходность больше, чем одни только дивидендные акции .
Ранее предназначенные для аккредитованных инвесторов и опытных трейдеров, повседневные инвесторы могут легко получить доступ к альтернативным стратегиям активов, таким как сырьевые товары и управляемые фьючерсы, через достойный выбор недорогих биржевых фондов (ETF) и взаимных фондов.
Хотя коэффициенты расходов имеют тенденцию выше, чем в среднем по фонду, эффективность альтернативных активов может перевешивать более высокие затраты.
4. Сберегательные облигации по-прежнему привлекательны
Если и есть положительная сторона инфляционного облака, так это вновь обретенная популярность сберегательных облигаций, особенно сберегательных облигаций серии I. В апреле 2022 года ставка по облигациям I подскочила до исторического максимума в 9,62%, в отличие от падения индекса S&P с начала года на 15%.
Инвесторы, стремящиеся зафиксировать эту феноменальную ставку, купили облигации I на сумму 979 миллионов долларов в пятницу, 28 октября — в последний день покупки перед обнулением полугодовой ставки — и обрушили веб-сайт Treasury Direct. Можно подумать, что Казначейство США продавало билеты на концерт Тейлор Свифт.
Для тех, кто ищет альфа-версию для получения дополнительных денежных средств, облигации I по более низкой (но все же феноменальной) ставке 6,89% доступны до 30 апреля 2023 года. Хотя они неликвидны в течение одного года после покупки, трудно спорить с гарантированной доходностью, подкрепленной полная вера дяди Сэма.
5. Остерегайтесь увольнений
Хэштегом года в социальных сетях может стать #layoff. С середины ноября десятки тысяч сотрудников были уволены из таких технологических гигантов, как Meta, Amazon, Lyft и Twitter.
В то время как выделенные жирным шрифтом технологические названия пережили очень громкие волны сокращений рабочей силы, другие отрасли понесли свои собственные потери. Стартапы в сфере недвижимости, такие как Better, Redfin и Opendoor, сократили штат сотрудников, поскольку рост ставок и цен на жилье привел к прекращению заявок на ипотеку, закрытию продаж и корпоративным доходам.
Поскольку испытывающие нехватку денежных средств публичные компании пытаются укрепить свои балансы в преддверии потенциальной рецессии, в предстоящем году может произойти разрушение исторически сильного рынка труда США. Хотя эксперты предсказывают, что новые выпускники колледжей не будут теряться в предложениях о работе, должности начального уровня оказывают меньшее влияние на корпоративную прибыль.
Этот середина карьеры, особенно по специальностям, ориентированным на технологии, может повлиять на показатели безработицы. Компании, стремящиеся сократить фонд заработной платы, могут применять более бережливые кадровые протоколы, оставляя множество талантливых специалистов в стороне, чтобы успокоить акционеров.
6. Может ли криптовалюта восстановиться?
Довольно легко утверждать, что 2023 год должен стать лучшим годом для криптовалюты, чем 2022 год, поскольку вряд ли он может быть хуже.
В 2022 году несколько стейблкоинов потеряли свою привязку, в том числе TerraUSD и Tether, что спровоцировало крах криптовалют в середине года , который уничтожил сотни миллиардов долларов. Тем временем криптовалютные биржи тормозились проблемами роста и увольнениями (Coinbase), не говоря уже о внезапном крахе FTX.
В 2023 году ищите криптовалютные компании, которые смогут привлечь инвесторов рассказами о денежных резервах, а не о модных монетах и поддержке знаменитостей. И ждите крупных изменений в регулировании криптовалют в Вашингтоне, округ Колумбия.
В середине ноября ФРС запустила 12-недельный проект по проверке концепции цифровой валюты центрального банка (CBDC) , и законодатели по-прежнему рады продвижению законодательства по регулированию криптовалют.
К сожалению, многие разговоры о блокчейне, скорее всего, будут окрашены фиаско FTX, а не долгосрочным, неиспользованным потенциалом технологии.
7. Новый интерес к возобновляемым источникам энергии
Знаменательный законопроект об инфраструктуре на сумму 1,2 триллиона долларов 2021 года и Закон о снижении инфляции 2022 года открывают триллионы федеральных инвестиций для проектов возобновляемой энергетики.
Хотя проблемы с цепочками поставок за последние два года тормозили развитие экологически чистой энергетики от электромобилей ( EV ) до солнечных панелей , 2023 год может стать очень хорошим годом для возобновляемых источников энергии.
Учитывая, что хранение аккумуляторов и внедрение электромобилей неразрывно связаны между собой, BDO Global прогнозирует знаменательный год для систем хранения возобновляемой энергии. Возросшая конкуренция на рынке электромобилей со стороны таких новичков, как Rivian, Lucid, Ford и Chevy, может поставить на пятки таких опор, как Toyota и Tesla.
А дефицит природного газа, вызванный конфликтами в Европейском Союзе, усилил политический импульс в пользу чистых и возобновляемых источников.
8. У гибридных роботов-советников может быть момент
Недавние данные Parameter Insights показывают, что в 2022 году инвесторы ошеломляющими темпами отказывались от инструментов самостоятельного инвестирования, таких как роботы-консультанты и брокерские счета. А домашние мастера могут быть довольны тем, что пережидают восстановление рынка, имея на руках наличные.
Независимо от причины, гибридные роботы-советники — те, которые предлагают инвестирование на основе алгоритмов плюс доступ к традиционным советникам — могут вызвать большой интерес в 2023 году.
Поскольку потребители требуют большей отдачи от своих денег во времена инфляции, недорогие экспертные советы по поводу гибридных роботов соответствуют духу времени. Предлагая комбинацию таких услуг, как автоматическая ребалансировка и сбор налоговых потерь с доступом к финансовому консультанту, и за плату, как правило, меньшую, чем у традиционных консультантов, —
Экономика, чувствительная к ценам, делает инвесторов более ориентированными на ценность, чем когда-либо, что позиционирует гибридных роботов как лучшее из обоих миров для инвесторов, жаждущих совета, но беспокоящихся о затратах.
9. До свидания, ТД Америтрейд
Чарльз Шваб приобрел TD Ameritrade в 2019 году, и до недавнего времени обе платформы сосуществовали бок о бок. Ситуация изменится в 2023 году, и клиенты TD будут уведомлены, что их учетные записи будут переведены на платформу Schwab, начиная с января 2023 года.
«Мы приближаемся к моменту, когда две великие фирмы станут одной, а клиенты TD Ameritrade станут клиентами Schwab», — сказал Джонатан Крейг, руководитель отдела обслуживания инвесторов Charles Schwab.
Согласно примечанию Крейга, Schwab не торопится с переводом счетов, и клиенты должны быть уведомлены об этом за три месяца. Переезды состоятся в выходные.
Информация, представленная на itbookz, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем частным лицам или покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.
