Акции с ежемесячными дивидендами меняют правила игры для доходных инвесторов.
Несмотря на все изменения, которые мы пережили за последние годы, некоторые вещи, к сожалению, остались прежними. У всех нас есть счета, которые нужно оплачивать, и эти счета обычно приходят ежемесячно. Будь то ипотека, оплата автомобиля или даже обычные счета за телефон и коммунальные услуги, вы, как правило, должны платить каждый месяц.
Пока мы работаем, это не обязательно проблема, поскольку зарплата обычно приходит каждые две недели. И даже для тех, кто вышел на пенсию, выплаты по социальному обеспечению и (если вам посчастливилось его иметь) также производятся по регулярному ежемесячному графику. Но, к сожалению, в наших инвестиционных портфелях это не работает.
И именно здесь в игру вступают акции с ежемесячными дивидендами.
Дивиденды по акциям обычно выплачиваются ежеквартально, а по большинству облигаций выплачиваются раз в полгода или дважды в год. Это приводит к тому, что портфельный доход становится неоднородным, поскольку выплаты дивидендов и процентов часто происходят группами.
Что ж, ежемесячные дивидендные акции могут помочь сгладить этот поток доходов и лучше согласовать ваши притоки с оттоками.
«Мы бы никогда не рекомендовали покупать акции только потому, что по ним выплачиваются ежемесячные дивиденды», — говорит Рэйчел Клингер, президент McCann Wealth Strategies , консультант по инвестициям из Государственного колледжа, штат Пенсильвания. «Но акции с ежемесячными дивидендами могут стать хорошим дополнением к портфелю и добавить немного регулярности потоку доходов инвестора».
Сегодня мы рассмотрим 9 лучших акций с ежемесячными дивидендами для покупки. Вы увидите некоторое сходство между выбранными вариантами. Это связано с тем, что акции с ежемесячными дивидендами, как правило, концентрируются в небольшом количестве секторов, таких как инвестиционные фонды недвижимости ( REIT ) и компании по развитию бизнеса ( BDC ). Эти сектора, как правило, больше ориентированы на доходы, чем на рост, а доходность от спортивных состязаний значительно выше, чем в среднем по рынку.
Но на рынке, где доходность S&P 500 в настоящее время составляет 1,5%, это, безусловно, приветствуется.
Список не особенно разнообразен, поэтому он не составляет полного портфолио. Другими словами, вы не хотите перегружать акции с ежемесячными дивидендами. Но они позволяют получить доступ к нескольким нишевым секторам, которые добавляют некоторую стабильность дохода, поэтому посмотрите, соответствует ли какой-либо из этих ежемесячных плательщиков вашему инвестиционному стилю.
Данные по состоянию на 29 августа. Дивидендная доходность рассчитывается путем пересчета в год самой последней выплаты и деления на цену акции.
Stag Industrial
- Рыночная стоимость: $6,8 млрд.
- Дивидендная доходность: 4,0%
Компания Stag Industrial ( STAG , $36,90) , выплачивающая ежемесячные дивиденды , активно извлекает выгоду из роста интернет-торговли.
STAG инвестирует в логистику и легкую промышленность. Вы знаете эти грязные склады, которые можно увидеть возле аэропорта, где постоянно приезжают и уезжают 18-колесные машины? Именно такую собственность покупает и держит компания Stag Industrial.
Очевидно, что электронная коммерция растет семимильными шагами, и STAG имеет возможность извлечь из этого выгоду. Примерно 40% портфеля Stag Industrial занимается электронной коммерцией или другой деятельностью. Фактически Amazon ( AMZN ) является крупнейшим арендатором STAG.
Электронная коммерция резко выросла во время пандемии по очевидным причинам. А когда магазины вновь открылись, последствия этого первоначального всплеска несколько рассеялись. Тем не менее, тенденция к электронной коммерции очевидна – и, вероятно, сохранится. Мы совершаем больший процент наших покупок в Интернете, и эта тенденция идет только в одном направлении.
Тем не менее, еще есть много возможностей для роста. По данным Бюро переписи населения , как бы безумно это ни звучало, чуть более 15% розничных продаж осуществляется через Интернет . Кроме того, логистическое пространство сильно фрагментировано, и руководство Stag оценивает стоимость своего рынка примерно в 1 триллион долларов. Другими словами, маловероятно, что у STAG в ближайшее время исчерпаются возможности.
Stag Industrial – это не сексуально. Но это одна из лучших акций с ежемесячными дивидендами для покупки, и ее ждет большой рост. А его доходность более 4% является конкурентоспособной на этом рынке.
Realty Income
- Рыночная стоимость: $40,0 млрд.
- Дивидендная доходность: 5,4%
Возможно, ни одна акция в истории не была более связана с ежемесячными дивидендами, чем консервативный тройной чистый розничный доход от недвижимости REIT ( O , $56,47). Компания зашла так далеко, что зарегистрировала торговую марку «The Monthly Dividend Company» в качестве своего официального прозвища.
Realty Income — это, конечно, акции, и цена их акций может быть такой же волатильной, как и цена любых других акций. Но они по-прежнему максимально близки к облигациям , которые вы можете получить на фондовом рынке, с точки зрения безопасности и надежности выплат по ним. Компания имеет стабильные регулярные денежные потоки от аренды от своей империи, состоящей из более чем 11 700 объектов недвижимости, распределенных между более чем 1100 различными арендаторами почти в 80 отдельных отраслях во всех 50 штатах, а также в Пуэрто-Рико, Великобритании и Испании.
O фокусируется на торговых объектах с высокой посещаемостью, которые, как правило, устойчивы к рецессии и, что, что, возможно, более важно, «устойчивы к Amazon.com». Возможно, ни один бизнес не застрахован от риска конкуренции со стороны Amazon и других титанов электронной коммерции, но Realty Income приближается к этому.
Среди крупнейших арендаторов — 7-Eleven, Dollar General ( DG ) и Lowe’s ( LOW ) и другие. Более четверти портфеля приходится на продуктовые магазины, долларовые магазины и магазины повседневного спроса, которые, как правило, довольно устойчивы к рецессии, а в некоторых случаях даже получают выгоду от торговли на понижение во время рецессии . Это хорошо, потому что, поскольку кривая доходности перевернута, как это было на протяжении большей части 2022 года, рецессия в следующие 12 месяцев, безусловно, возможна.
В текущих ценах доход от недвижимости составляет 5,4%. Это не чудовищная прибыль, но она намного больше, чем у более широкого рынка, а также у 10-летних казначейских облигаций, доходность последних которых составляет 4,1%.
Здесь мы ищем не чистую доходность, а стабильность и рост доходов. На момент написания этой статьи компания Realty Income осуществила 637 последовательных ежемесячных выплат дивидендов и повышала дивиденды в течение 121 квартала подряд, что делает ее гордым членом рейтинга S&P 500 Dividend Aristocrats.
С момента выхода на биржу в 1994 году компания Realty Income увеличила свои дивиденды с совокупным годовым темпом роста в 4,4%, что превышает сегодняшний уровень инфляции .
EPR Properties
- Рыночная стоимость: 3,4 миллиарда долларов.
- Дивидендная доходность: 7,5%
2022 год стал годом корректировок. На фондовом рынке это было болезненно, поскольку нам пришлось бороться с нормализацией денежно-кредитной политики ФРС и отменой значительной помощи в эпоху пандемии. Но это также вернуло в нашу жизнь много нормальности. Это продолжалось и в 2023 году, что стало положительным моментом для EPR Properties ( EPR , $44,88). EPR владеет разнообразным и эклектичным портфолио кинотеатров, парков развлечений, лыжных парков, объектов «ешь и играй», таких как Topgolf, и множества других.
EPR специализируется на опыте вещей, что стало главным попутным ветром в 2023 году. Во время пандемии мы наелись «вещами». Но то, без чего мы часто обходимся, — это опыт общения с друзьями, семьей и коллегами. И чем больше мы будем продолжать внедрять эти вещи в нашу жизнь, тем больше выгоды получат арендаторы EPR.
До пандемии компания была постоянным плательщиком дивидендов и сборщиком дивидендов. Но поскольку арендаторы столкнулись с экзистенциальным кризисом, EPR отменила дивиденды в 2020 году. Однако это сокращение было недолгим, и REIT восстановил свои ежемесячные дивиденды в июле 2021 года, а затем повысил их в марте 2022 года. Теперь акции приносят привлекательную доходность. 7,5%.
EPR не лишен своих рисков. Возможно, мы вступаем в рецессию, и когда времена наступают тяжелые, дискреционные расходы часто страдают. В этом плане не помогает ни инфляция, ни ограниченный рынок труда , что затрудняет поиск помощи. EPR выделяет большие средства на кинотеатры, и фильмы медленно возвращаются к уровням, существовавшим до COVID.
Тем не менее, если вы готовы пойти на скромный риск, EPR — это хорошая потенциальная возможность разворота с привлекательной доходностью и потенциалом значительного роста дивидендов в предстоящие годы.
Gladstone Commercial
- Рыночная стоимость: $541,5 млн.
- Дивидендная доходность: 9,1%
Еще одна серьезная промышленная игра – это акции Gladstone Commercial ( ХОРОШО , 13,30 доллара). Gladstone Commercial, как и STAG, имеет большой портфель объектов логистической и легкой промышленности. Примерно 54% доходов от аренды приходится на промышленную недвижимость, а еще 42% — на офисную недвижимость. Остальные 4% разделены между торговой недвижимостью (3%) и медицинскими офисами (1%).
Столь диверсифицированный портфель без труда справлялся с сумасшедшей волатильностью последних нескольких лет. По состоянию на 30 июня 2023 года в портфеле REIT было 136 объектов недвижимости, расположенных в 27 штатах и сданных в аренду 110 различным арендаторам. С 2012 года компания GOOD последовательно и дисциплинированно увеличивала свой портфель на 15% в год. Заполняемость его составляет 96,0% и никогда не опускалась ниже 95,0%. Его крупнейший арендатор составляет лишь 4% его портфеля, и почти половина его арендаторов являются публичными компаниями.
Это не плохой забег.
Gladstone Commercial также является одной из самых стабильных ежемесячных дивидендных акций, выплачивая их непрерывно с января 2005 года. Более того, GOOD в настоящее время приносит привлекательные 9,1%.
AGNC Investment
- Рыночная стоимость: $6,1 млрд.
- Дивидендная доходность: 14,8%
AGNC Investment ( AGNC , $10,12), строго говоря, представляет собой REIT, но он сильно отличается от подобных Realty Income, STAG или любых других, представленных в этом списке акций с ежемесячными дивидендами. Вместо того, чтобы владеть недвижимостью, AGNC владеет портфелем ипотечных ценных бумаг. Это дает ему те же налоговые льготы, что и REIT – никаких федеральных налогов на прибыль, если компания распределяет не менее 90% своего чистого дохода в виде дивидендов – но совершенно другой профиль доходности.
Ипотечные REIT (mREIT) созданы как средство получения дохода, при этом прирост капитала не является приоритетом. Таким образом, они, как правило, являются чудовищно урожайными. Показательный пример: доходность AGNC составляет 14,8%.
Скажите «AGNC» вслух. Это очень похоже на «агентство», не так ли?
Для этого есть причина. AGNC инвестирует исключительно в ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, то есть в облигации и другие ценные бумаги, выпущенные Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae или Федеральными банками жилищного кредитования. Это делает его одной из самых безопасных игр в этом пространстве.
Внезапный скачок процентных ставок в 2022 году нанес ущерб многим доходным инвестициям, особенно ипотечным REIT, таким как AGNC. Но акции, похоже, достигли дна в мае и с тех пор имеют тенденцию к росту.
В отличие от долевых REIT, которые обеспечены недвижимостью, ипотечные REIT действительно зависят от рыночной доходности. Если кривая доходности останется инвертированной гораздо дольше, AGNC может оказаться под угрозой сокращения дивидендов. Сокращение дивидендов является обычным явлением в этой сфере. Тем не менее, при доходности почти 15% AGNC могла бы сократить свои выплаты и по-прежнему иметь очень конкурентоспособную доходность.
LTC Properties
- Рыночная стоимость: 1,4 миллиарда долларов.
- Дивидендная доходность: 7,1%
LTC Properties ( LTC , $32,73) — еще один из традиционных REIT, включенных в этот список лучших акций с ежемесячными дивидендами.
LTC — это REIT, портфель которого примерно разделен между жилыми домами для пожилых людей и учреждениями для квалифицированных престарелых. Очевидно, что арендаторам REIT пришлось нелегко во время пандемии, поскольку повышенные риски ослабили энтузиазм в отношении проживания престарелых и домов престарелых. А нехватка рабочей силы в стране только подлила масла в огонь. Возможно, пройдет некоторое время, прежде чем отрасль вернется к состоянию, существовавшему до пандемии. Но долгосрочные демографические тенденции здесь практически неудержимы, и LTC представляет собой привлекательную возможность изменить ситуацию в будущем.
Жилье для пожилых людей сталкивается с меньшим давлением из-за нехватки рабочей силы и сохраняющихся опасений перед вирусом, поскольку арендаторы, как правило, моложе и живут самостоятельно, без медицинской помощи. Они также предлагают привлекательный, активный образ жизни для многих пожилых людей, и это принципиально не изменилось. Поскольку большинство бэби-бумеров теперь вышли на пенсию и пустуют гнезда, инвестиционное обоснование для жилья для пожилых людей по существу становится очевидным.
Квалифицированному уходу может потребоваться немного больше времени, чтобы полностью восстановиться. Уход на дому может быть приемлемым вариантом для многих пожилых людей, которые нуждаются в помощи, но либо не могут себе этого позволить, либо не хотят жить в доме престарелых. Но в конечном итоге наступает момент, когда альтернатив уходу в доме престарелых становится мало.
Важно отметить, что долгосрочные демографические тенденции здесь поддерживают рост LTC. Пик поколения бэби-бумеров сегодня приходится на возраст от начала до середины 60-х годов – они слишком молоды, чтобы нуждаться в долгосрочном уходе. Но в течение следующих двух десятилетий спрос будет продолжать расти по мере того, как все больше и больше бумеров с возрастом будут нуждаться в этих услугах.
LTC с доходностью 7,1% является одной из самых высокодоходных акций с ежемесячными дивидендами в этом списке.
Dynex Capital
- Рыночная стоимость: $711,7 млн.
- Дивидендная доходность: 12,0%
Dynex Capital ( DX , $13,13) — еще один ипотечный REIT. Примерно 94% его портфеля инвестировано в ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами агентств (MBS) – облигации, сделанные из ипотечных кредитов простых американцев – но он также имеет доступ к коммерческим ценным бумагам, обеспеченным ипотекой (CMBS), и имеет небольшое распределение в не- ценные бумаги агентства.
Важно помнить, что последние несколько лет стали американскими горками для сектора ипотечных REIT. Во время потрясений, вызванных пандемией, многие ипотечные REIT понесли катастрофические убытки, а некоторые вообще обанкротились.
DX — один из выживших. И, честно говоря, любой ипотечный REIT, который смог пережить хаос на рынках облигаций последних лет, скорее всего, сможет пережить апокалипсис.
Dynex демонстрирует впечатляющую доходность около 12%. Мы могли бы увидеть еще большую волатильность в этой сфере, если Федеральная резервная система продолжит повышать ставки, но на данный момент это выглядит как одна из лучших акций с ежемесячными дивидендами для покупки, если вы ищете серьезно высокую доходность.
Main Street Capital
- Рыночная стоимость: 3,3 миллиарда долларов.
- Дивидендная доходность: 7,1%
Компании по развитию бизнеса — это те места, где пресловутая Мейн-стрит означает пресловутую Уолл-стрит. BDC предоставляют долговой и акционерный капитал в основном компаниям среднего бизнеса. Это компании, которые стали немного большими, чтобы получить финансирование за счет банковских кредитов и нераспределенной прибыли, но еще недостаточно велики, чтобы гарантировать первичное публичное размещение акций (IPO) .
BDC существуют для того, чтобы ликвидировать этот разрыв.
Компания Main Street Capital с соответствующим названием ( MAIN , $40,10) — это лучший в своем классе BDC, базирующийся в Хьюстоне, штат Техас. Как и некоторые акции из этого списка, Main Street представляет собой своего рода разворотную игру. Последние два года были не особенно легкими для портфельных компаний MAIN, поскольку многие более мелкие фирмы оказались в меньшей степени способны справиться с карантином, чем их более крупные коллеги. Но компания выстояла, и сегодня она сильнее, чем когда-либо.
У компании Main Street консервативная модель ежемесячных дивидендов: она выплачивает относительно скромные ежемесячные дивиденды, но затем использует любую избыточную прибыль для выплаты специальных дивидендов дважды в год. Это убережет MAIN от неприятностей и избавит ее от затруднений, связанных с сокращением дивидендов в годы, когда прибыль может быть временно снижена.
Что касается ежемесячных дивидендных акций, то регулярные выплаты Main Street составляют приличные 7,1%, и это не включает специальные дивиденды. Main Street увеличила ежемесячные дивиденды в августе 2023 года и сумела добавить дополнительные 27,5 центов на акцию в виде специальных дивидендов. Рецессия может замедлить дополнительный рост и специальные дивиденды на несколько кварталов, но не ожидайте, что она надолго замедлит падение Мейн-стрит!
Prospect Capital
- Рыночная стоимость: 2,4 миллиарда долларов.
- Дивидендная доходность: 12,0%
В качестве еще одного высокодоходного BDC с ежемесячной выплатой рассмотрим акции Prospect Capital ( PSEC , $6,04).
Как и большинство BDC, Prospect Capital предоставляет долговое и долевое финансирование компаниям среднего рынка. Акции PSEC торгуются публично с 2004 года, поэтому компания сумела выжить в два крайне нестабильных десятилетия.
Prospect Capital объективно дешев, поскольку его стоимость составляет всего 65% балансовой стоимости. Балансовая стоимость сама по себе, конечно, может быть несколько субъективной, но 35% дают нам хорошее пространство для маневра. Можно с уверенностью сказать, что компания, даже при консервативных предположениях, продает акции дешевле, чем стоимость ее базового портфеля. Это также дает очень хорошие 12%.
Как правило, инсайдерская покупка является хорошим знаком. Когда управленческая команда использует собственные деньги для покупки акций, это свидетельствует о приверженности компании и совпадении интересов. Что ж, последние два года руководство компании было занято скупкой акций. Это не были опционы на акции или гранты на акции руководителей. Это акции, которые инсайдеры купили сами на свои брокерские счета. Сегодня генеральный директор Джон Барри владеет колоссальными 73 миллионами акций.
Информация, представленная на itbookz, предназначена только для образовательных целей. Ваше финансовое положение уникально, и продукты и услуги, которые мы рассматриваем, могут не подходить для ваших обстоятельств. Мы не предлагаем финансовые консультации, консультационные или брокерские услуги, а также не рекомендуем и не советуем частным лицам или покупать или продавать определенные акции или ценные бумаги. Информация о производительности могла измениться с момента публикации. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.
